Новостной обзор

3 февраля 2025

Значимое за прошедшую неделю

ФРС ожидаемо оставила целевой диапазон ставки по федеральным фондам неизменным — в пределах 4,25–4,5%. Федрезерв не представил сигналов о сроках или вероятности дальнейшего снижения ставок. Участники рынка по-прежнему закладывают в цены фьючерсов сохранение ставки на текущем уровне по крайней мере до июня, и такая оценка видится оправданной. Обострение разногласий между Дональдом Трампом и Джеромом Пауэллом повышает вероятность того, что американский регулятор будет придерживаться жесткой позиции. Это окажет меньшую поддержку для большей части рисковых активов в ближайшие месяцы.

ВВП США, согласно первоначальной оценке, за IV квартал вырос на 2,3% кв/кв, тогда как рынок ожидал роста на 2,6%. Почти весь рост был движим сильными потребительскими расходами (+4,2% кв/кв), небольшой положительный вклад внесли госрасходы. Чистый экспорт практически не изменился, а основной отрицательный вклад пришелся на волатильный компонент изменения товарно-материальных запасов. Базовый индекс цен по расходам на личное потребление, ключевой индикатор для ФРС, ускорил рост до 2,5% кв/кв против 2,2% в предыдущем квартале.

MetaPlatforms (META) (6,9% в фонде AGS Global Equities) представила смешанный отчет. Выручка за IV квартал составила 48,4 млрд долл. опередив ожидания в 47 млрд долл., однако ориентир на I квартал оказался несколько слабее консенсуса. Средний уровень ожидаемого менеджментом диапазона выручки 39,5-41,8 млрд долл. оказался слабее, чем 41,7 млрд долл., которые закладывал рынок. Реклама остается основным драйвером доходов, а продажи устройств были слабее ожиданий. В целом, импульс роста в этом году, скорее всего, замедлится, в особенности из-за потенциального усиления конкуренции после появления новых моделей ИИ. META позитивно оценила модель DeepSeek, и намерена продолжить инвестиции в собственную ИИ-модель Llama, которая аналогично имеет открытый исходный код. На 2025 год компания планирует инвестиции в размере 65 млрд долл. – не только на ИИ-ориентированные проекты, но и на hardware-сегмент.

Квартальный отчет Microsoft (MSFT) (4% в фонде AGS Global Equities) был встречен без оптимизма. Выручка выросла на 12% г/г, самым медленным темпом с середины 2023 года, хотя компании удалось превзойти ожидания и по выручке, и по EPS. Слабым местом был облачный бизнес Azure, который сталкивается с медленным роста из-за недостатка мощностей центров обработки данных для удовлетворения возросшего спроса. Прогноз на текущий квартал разочаровал инвесторов, менеджмент ожидает выручку в пределах 67,7-68,7 млрд долл., тогда как рынок закладывал 69,8 млрд долл. Впрочем, наш взгляд на средне- и долгосрочные перспективы компании позитивен.

Австралийский Attlasian (TEAM), известная своими программами для управления проектами Jira и Trello, показала сильные результаты, акции отреагировали ростом на 20% на премаркете. Бумаги компании занимают 1% в фонде AGS Global Equities и 7% в портфеле Акции роста США. Выручка выросла на 21,5% г/г, опередив консенсус-ожидания. Скорректированная EPS достигла 0,77 долл., превзойдя прогноз на 19%. Гайденс менеджмента на текущий квартал закладывает сильный рост выручки от облачных услуг. Инвесторы позитивно отреагировали на открытие доступа к интеллектуальному ассистенту Rovo. TEAM анонсировала другие функции на базе ИИ, которые расширят возможности ПО.

На что обратить внимание на этой неделе?

Макрокалендарь будет насыщенным: в понедельник ожидается публикация индекса деловой активности PMI в промышленном секторе от ISM, во вторник будут представлены данные по числу открытых вакансий, на четверг запланирован релиз PMI от ISM для сектора услуг. В пятницу рынок будет оценивать ключевой релиз данных по числу новых рабочих мест и безработице.

Сезон отчетностей продолжает набирать обороты. На этой недели в фокусе – квартальные релизы 4 февраля от Alphabet (GOOGL), Merck & Co (MRK), AMD (AMD), Spotify (SPOT), акции которой занимают 3% в фонде AGS Global Equities. 5 февраля отчитаются Qualcomm (QCOM), Arm (ARM), Walt Disney (DIS), 6 февраля – Amazon.com (AMZN), который занимает ключевую позицию в фонде AGS Global Equities с долей в 7,7%, Philip Morris (PM), с долей в 1% в фонде AGS Global Equities

© Abylai Global Solutions AFSA-A-LA-2023-0001
ABYLAI GLOBAL SOLUTIONS LTD. частная компания Международного финансового центра "Астана", находящаяся по следующему адресу: Z05T3E5, Казахстан, Астана, Мангилик Ел 55/22 оф 232, С4.3 E-mail: info@abylaigs.kz, https://abylaigs.kz/, под идентификационным номером 220440900175. Лицензия AFSA-A-LA-2023-0001. Предоставляемые услуги доступны только профессиональным клиентам и рыночным контрагентам в соответствии с Правилами ведения бизнеса МФЦА.

Указанная информация не является исчерпывающей и подготовлена только в информационных целях и носит исключительно ознакомительный характер. Информация не содержит описания всех рисков, присущих инвестированию на рынке ценных бумаг, равно как в информации не принимаются во внимание личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды каждого конкретного инвестора. Информация не является какого-либо рода офертой, не подразумевалась в качестве оферты или приглашения делать оферты, не является прогнозом событий, инвестиционным анализом или профессиональным советом, не имеет целью рекламу, размещение или публичное предложение любых ценных бумаг, продуктов или услуг, если прямо не предусматривается иное. Настоящее сообщение не является призывом к отказу от приобретения услуг/продуктов иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений и не преследует цели формирования негативной деловой репутации иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений, и их продуктов. Любые оценки и/или сведения, касающиеся деятельности иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений, выражают субъективную оценку ситуации в соответствии с информацией, легально полученной и доступной на момент подготовки настоящего сообщения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить соответствующему клиенту. Предполагаемое отдельными инвестиционными стратегиями в рамках деятельности по доверительному управлению ценными бумагами размещение активов в ценные бумаги, предназначенные для профессиональных клиентов или рыночных контрагентов, в том числе в ценные бумаги иностранных эмитентов, не допущенных к обращению на биржах, а также иностранные финансовые инструменты, не квалифицированные в качестве ценных бумаг в соответствии с Актами МФЦА возможно исключительно в случаях, если клиент признан профессиональным клиентом или рыночным контрагентом в соответствии с Правилами ведения бизнеса МФЦА. Прежде чем приобрести инвестиционный продукт, следует внимательно ознакомиться с повышенными рисками, связанными с финансовыми инструментами, с ограничениями, установленными Актами МФЦА в отношении финансовых инструментов, предназначенных для профессиональных клиентов или рыночных контрагентов, и особенностями оказания услуг квалифицированным профессиональным клиентам или рыночным контрагентам. Налогоплательщик обязан осуществлять выплату налогов в соответствие с применимой юрисдикцией.
За определенный вид финансовых услуг, Компания может начислять комиссии. С подробной информацией о размерах и условиях комиссионных сборов можно ознакомиться самостоятельно через корпоративный сайт компании или получить полную информацию от представителей Компании.

Ответственность за содержание и достоверность материалов третьих лиц, в том числе, но не ограничиваясь, новостных, аналитических, несут источники материалов. Информация для получателей финансовых услуг и клиентов: https://abylaigs.kz/disclosure