Новостной обзор
28 июля 2025
Значимое за прошедшую неделю (21 июля — 27 июля)
Фондовые индексы США обновляют исторические максимумы вторую неделю подряд, хотя и демонстрируют умеренный рост. S&P 500 за минувшую неделю прибавил 1,5%, Nasdaq 100 подрос на 0,9%. Лидерами роста стали секторы здравоохранения, промышленности и недвижимости. Рынок получил поддержку за счет новостей о новых торговых соглашениях США с Японией, Индонезией и Филиппинами. Заключение сделки с ЕС позволит инвесторам на этой неделе сфокусироваться на сезоне корпоративных отчетностей. Позитив сформировался и за счет стабильных макроданных вкупе с сильными корпоративными отчетностями.
Сводный PMI для США приблизился к максимальным значениям с декабря прошлого года: индекс подскочил на 1,7 пункта, до 54,6 пунктов, но главным образом за счет ускорения деловой активности в секторе услуг. Промышленный PMI, наоборот, опустился на территорию сокращения (ниже 50 пунктов) и оказался на минимуме с декабря 2024 года. Рост бизнес-активности был «тревожно неравномерным» при значительном отставании производства из-за эффекта импортных пошлин. Данные по рынку жилья и бизнес-инвестициям не принесли сюрпризов.
82% компаний, входящих в индекс S&P 500, отчитались за последний квартал. По оценкам FactSet, средний рост EPS отчитавшихся эмитентов составил 6,4% против июньского консенсуса в 4,9%. Впрочем, если текущие темпы сохранятся, это станет самым низким значением с начала 2024 года (5,8%). Форвардный P/E составляет 22,4х, что близко к среднему пятилетнему значению в 19,9х.
Tesla (TSLA), бумаги которой занимают 0,7% в нашем фонде, разочаровала инвесторов падением выручки от продаж автомобилей на 16% и снижением общей выручки на 12%. Новые положения закона OBBBA, которые лишают индустрию электрокаров части субсидий и льготных кредитов, негативно влияют на продажи и маржинальность бизнеса. Поддержку акциям оказывает разве что вера в перспективы направления роботакси.
Alphabet (GOOGL) превзошла ожидания рынка, отразив рост выручки на 14%, до 96,43 млрд долл. (при консенсусе в 94 млрд долл.), чистой прибыли на 19%, до 28,2 млрд долл. или 2,3 долл. на акцию (при ожидаемых 2,18 долл.). В то же время компания ожидает более высокие капитальные расходы из-за высокого спроса на ИИ-решения (в размере 85 млрд долл., на 10 млрд долл. больше, чем предполагалось ранее). Отчет компании придал импульс акциям Nvidia (NVDA) и Broadcom (AVGO).
Фондовые индексы США обновляют исторические максимумы вторую неделю подряд, хотя и демонстрируют умеренный рост. S&P 500 за минувшую неделю прибавил 1,5%, Nasdaq 100 подрос на 0,9%. Лидерами роста стали секторы здравоохранения, промышленности и недвижимости. Рынок получил поддержку за счет новостей о новых торговых соглашениях США с Японией, Индонезией и Филиппинами. Заключение сделки с ЕС позволит инвесторам на этой неделе сфокусироваться на сезоне корпоративных отчетностей. Позитив сформировался и за счет стабильных макроданных вкупе с сильными корпоративными отчетностями.
Сводный PMI для США приблизился к максимальным значениям с декабря прошлого года: индекс подскочил на 1,7 пункта, до 54,6 пунктов, но главным образом за счет ускорения деловой активности в секторе услуг. Промышленный PMI, наоборот, опустился на территорию сокращения (ниже 50 пунктов) и оказался на минимуме с декабря 2024 года. Рост бизнес-активности был «тревожно неравномерным» при значительном отставании производства из-за эффекта импортных пошлин. Данные по рынку жилья и бизнес-инвестициям не принесли сюрпризов.
82% компаний, входящих в индекс S&P 500, отчитались за последний квартал. По оценкам FactSet, средний рост EPS отчитавшихся эмитентов составил 6,4% против июньского консенсуса в 4,9%. Впрочем, если текущие темпы сохранятся, это станет самым низким значением с начала 2024 года (5,8%). Форвардный P/E составляет 22,4х, что близко к среднему пятилетнему значению в 19,9х.
Tesla (TSLA), бумаги которой занимают 0,7% в нашем фонде, разочаровала инвесторов падением выручки от продаж автомобилей на 16% и снижением общей выручки на 12%. Новые положения закона OBBBA, которые лишают индустрию электрокаров части субсидий и льготных кредитов, негативно влияют на продажи и маржинальность бизнеса. Поддержку акциям оказывает разве что вера в перспективы направления роботакси.
Alphabet (GOOGL) превзошла ожидания рынка, отразив рост выручки на 14%, до 96,43 млрд долл. (при консенсусе в 94 млрд долл.), чистой прибыли на 19%, до 28,2 млрд долл. или 2,3 долл. на акцию (при ожидаемых 2,18 долл.). В то же время компания ожидает более высокие капитальные расходы из-за высокого спроса на ИИ-решения (в размере 85 млрд долл., на 10 млрд долл. больше, чем предполагалось ранее). Отчет компании придал импульс акциям Nvidia (NVDA) и Broadcom (AVGO).
На что обратить внимание на этой неделе?
Предстоящая неделя будет насыщенна макрособытями. Пресс-конференция Джерома Пауэлла по итогам заседания 29–30 июля может дать больше ясности относительно дальнейшей траектории процентных ставок. Любые сигналы о возможности смягчения политики ФРС в сентябре могут придать дополнительный импульс для роста рискованных активов.
На предстоящей неделе в фокусе также будут данные по рынку труда: открытые вакансии в отчете JOLTS (публикация состоится во вторник, 29 июля) и динамика рабочих мест вне сельского хозяйства и уровень безработицы за июль (пятница 1 августа). Консенсус-прогноз предполагает замедление роста занятости (до 109 тыс. против 147 тыс. в июне) и рост безработицы до 4,2%.
На ожидания относительно политики ФРС могут повлиять предварительная оценка ВВП за II квартал (ожидается рост на 2,4% после сокращения на 0,5% в начале года) и данные ценового индекса PCE за июнь, которые позволят оценить устойчивость потребителей.
Драйверами рынка на этой неделе станут отчетности «великолепной семерки»: 30 июля финрезультаты опубликует Microsoft Corp. (MSFT), 31 июля в фокусе – релиз Meta (NETA), 1 августа отчитаются Apple Inc. (AAPL) и Amazon.com Inc. (AMZN). Для инвесторов ключевыми моментами отчетов остается маржинальность ИИ-решений и обновленные гайденсы. На движение котировок также повлияют релизы квартальных результатов Visa (V), Qualcomm (QCOM), Arm (ARM), Mastercard (MA), AbbVie (ABBV), Exxon Mobil (XOM).
Предстоящая неделя будет насыщенна макрособытями. Пресс-конференция Джерома Пауэлла по итогам заседания 29–30 июля может дать больше ясности относительно дальнейшей траектории процентных ставок. Любые сигналы о возможности смягчения политики ФРС в сентябре могут придать дополнительный импульс для роста рискованных активов.
На предстоящей неделе в фокусе также будут данные по рынку труда: открытые вакансии в отчете JOLTS (публикация состоится во вторник, 29 июля) и динамика рабочих мест вне сельского хозяйства и уровень безработицы за июль (пятница 1 августа). Консенсус-прогноз предполагает замедление роста занятости (до 109 тыс. против 147 тыс. в июне) и рост безработицы до 4,2%.
На ожидания относительно политики ФРС могут повлиять предварительная оценка ВВП за II квартал (ожидается рост на 2,4% после сокращения на 0,5% в начале года) и данные ценового индекса PCE за июнь, которые позволят оценить устойчивость потребителей.
Драйверами рынка на этой неделе станут отчетности «великолепной семерки»: 30 июля финрезультаты опубликует Microsoft Corp. (MSFT), 31 июля в фокусе – релиз Meta (NETA), 1 августа отчитаются Apple Inc. (AAPL) и Amazon.com Inc. (AMZN). Для инвесторов ключевыми моментами отчетов остается маржинальность ИИ-решений и обновленные гайденсы. На движение котировок также повлияют релизы квартальных результатов Visa (V), Qualcomm (QCOM), Arm (ARM), Mastercard (MA), AbbVie (ABBV), Exxon Mobil (XOM).
ABYLAI GLOBAL SOLUTIONS LTD. частная компания Международного финансового центра "Астана", находящаяся по следующему адресу: Z05T3E5, Казахстан, Астана, Мангилик Ел 55/22 оф 232, С4.3 E-mail: info@abylaigs.kz, https://abylaigs.kz/, под идентификационным номером 220440900175. Лицензия AFSA-A-LA-2023-0001. Предоставляемые услуги доступны только профессиональным клиентам и рыночным контрагентам в соответствии с Правилами ведения бизнеса МФЦА.
Указанная информация не является исчерпывающей и подготовлена только в информационных целях и носит исключительно ознакомительный характер. Информация не содержит описания всех рисков, присущих инвестированию на рынке ценных бумаг, равно как в информации не принимаются во внимание личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды каждого конкретного инвестора. Информация не является какого-либо рода офертой, не подразумевалась в качестве оферты или приглашения делать оферты, не является прогнозом событий, инвестиционным анализом или профессиональным советом, не имеет целью рекламу, размещение или публичное предложение любых ценных бумаг, продуктов или услуг, если прямо не предусматривается иное. Настоящее сообщение не является призывом к отказу от приобретения услуг/продуктов иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений и не преследует цели формирования негативной деловой репутации иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений, и их продуктов. Любые оценки и/или сведения, касающиеся деятельности иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений, выражают субъективную оценку ситуации в соответствии с информацией, легально полученной и доступной на момент подготовки настоящего сообщения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить соответствующему клиенту. Предполагаемое отдельными инвестиционными стратегиями в рамках деятельности по доверительному управлению ценными бумагами размещение активов в ценные бумаги, предназначенные для профессиональных клиентов или рыночных контрагентов, в том числе в ценные бумаги иностранных эмитентов, не допущенных к обращению на биржах, а также иностранные финансовые инструменты, не квалифицированные в качестве ценных бумаг в соответствии с Актами МФЦА возможно исключительно в случаях, если клиент признан профессиональным клиентом или рыночным контрагентом в соответствии с Правилами ведения бизнеса МФЦА. Прежде чем приобрести инвестиционный продукт, следует внимательно ознакомиться с повышенными рисками, связанными с финансовыми инструментами, с ограничениями, установленными Актами МФЦА в отношении финансовых инструментов, предназначенных для профессиональных клиентов или рыночных контрагентов, и особенностями оказания услуг квалифицированным профессиональным клиентам или рыночным контрагентам. Налогоплательщик обязан осуществлять выплату налогов в соответствие с применимой юрисдикцией.
За определенный вид финансовых услуг, Компания может начислять комиссии. С подробной информацией о размерах и условиях комиссионных сборов можно ознакомиться самостоятельно через корпоративный сайт компании или получить полную информацию от представителей Компании.
Ответственность за содержание и достоверность материалов третьих лиц, в том числе, но не ограничиваясь, новостных, аналитических, несут источники материалов. Информация для получателей финансовых услуг и клиентов: https://abylaigs.kz/disclosure
Указанная информация не является исчерпывающей и подготовлена только в информационных целях и носит исключительно ознакомительный характер. Информация не содержит описания всех рисков, присущих инвестированию на рынке ценных бумаг, равно как в информации не принимаются во внимание личные инвестиционные цели, финансовые условия или нужды каждого конкретного инвестора. Информация не является какого-либо рода офертой, не подразумевалась в качестве оферты или приглашения делать оферты, не является прогнозом событий, инвестиционным анализом или профессиональным советом, не имеет целью рекламу, размещение или публичное предложение любых ценных бумаг, продуктов или услуг, если прямо не предусматривается иное. Настоящее сообщение не является призывом к отказу от приобретения услуг/продуктов иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений и не преследует цели формирования негативной деловой репутации иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений, и их продуктов. Любые оценки и/или сведения, касающиеся деятельности иных финансовых организаций, банков, прочих организаций и учреждений, выражают субъективную оценку ситуации в соответствии с информацией, легально полученной и доступной на момент подготовки настоящего сообщения. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить соответствующему клиенту. Предполагаемое отдельными инвестиционными стратегиями в рамках деятельности по доверительному управлению ценными бумагами размещение активов в ценные бумаги, предназначенные для профессиональных клиентов или рыночных контрагентов, в том числе в ценные бумаги иностранных эмитентов, не допущенных к обращению на биржах, а также иностранные финансовые инструменты, не квалифицированные в качестве ценных бумаг в соответствии с Актами МФЦА возможно исключительно в случаях, если клиент признан профессиональным клиентом или рыночным контрагентом в соответствии с Правилами ведения бизнеса МФЦА. Прежде чем приобрести инвестиционный продукт, следует внимательно ознакомиться с повышенными рисками, связанными с финансовыми инструментами, с ограничениями, установленными Актами МФЦА в отношении финансовых инструментов, предназначенных для профессиональных клиентов или рыночных контрагентов, и особенностями оказания услуг квалифицированным профессиональным клиентам или рыночным контрагентам. Налогоплательщик обязан осуществлять выплату налогов в соответствие с применимой юрисдикцией.
За определенный вид финансовых услуг, Компания может начислять комиссии. С подробной информацией о размерах и условиях комиссионных сборов можно ознакомиться самостоятельно через корпоративный сайт компании или получить полную информацию от представителей Компании.
Ответственность за содержание и достоверность материалов третьих лиц, в том числе, но не ограничиваясь, новостных, аналитических, несут источники материалов. Информация для получателей финансовых услуг и клиентов: https://abylaigs.kz/disclosure